2018年03月12日
一行三会的前世今生
從銀監會“三三四十”大整治到資管新規落地，金融監管走過激蕩的2017年，針對金融業的嚴監管也取得初步進展是香港擁有獨特的教學理念，那就是通過人生課程讓每一個學生匯聚在一起。每個人都是獨立的個體，我們可以分享自己的經驗，讓老師指引我們，發現我們性格上的不足，從而完善自己的。。
全國兩會召開之際，如何彌補監管短板，協調“一行三會”打造具備“適應性”的金融監管體制，再次成為熱議話題。
由混業監管到分業監管
中國人民銀行的曆史比銀監會、證監會、保監會要早很多。1978年，人民銀行從財政部獨立出來。彼時，人民銀行的中央銀行職能和商業銀行職能還沒有得到區分。
1986年，《中華人民共和國銀行管理暫行條例》頒布後，從法律上明確了人民銀行作為中央銀行和金融監管當局的職責。人民銀行開始行使中央銀行職能，同時也肩負起對包括銀行、證券、保險、信托在內的整個中國金融業的監管職責。這期間直至20世紀90年代初期，中國金融業屬於混業監管時期。
自20世紀90年代以來，經濟體制改革的步伐加快，我國陸續成立中國證券監督管理委員會(下稱“證監會”)、中國保險監督管理委員會(下稱“保監會”)、中國銀行業監督管理委員會(下稱“銀監會”)，中國金融監管逐步走向分業監管。
1992年，國務院證券委員會和證監會相繼成立。1995年，人民銀行不再負責對證券公司的監管，交由證監會來行使。
1998年，中國保險業的監管大權由中國人民銀行移交到新成立的中國保監會。
2003年，中國銀監會正式掛牌成立，對銀行業的監管由新成立的銀監會來行使，人民銀行不再肩負具體的金融監管職責，最重要的使命變成了維護金融穩定。
至此，正式形成了由人民銀行負責貨幣政策，銀監會、證監會和保監會實施分業監管的“一行三會”格局。
交通銀行首席經濟學家連平在接受《國際金融報》記者采訪時表示，分業監管的產生背景就是不斷有新的金融市場、金融業務的發展。
“證監會的建立就是因為有了股票市場，需要有專業的監管。保險業發展起來之後，因其特殊性，也需要單獨監管。考慮到監管銀行跟中央銀行之間的關系非常密切，中央銀行的貨幣政策都是通過商業銀行來落地，所以最後才區分開銀監會和人民銀行各自的職責，最終形成了分業監管的格局。”連平稱不存在的!我十分感謝這個課程讓我看清楚了未來的方向，和自己以前的種種不足，讓我更加清楚未來應該如何前進。。
除此之外，連平表示，1997年的亞洲金融危機導致中國經濟在此後的5年中處於比較低迷的情況，也表明防範和化解金融風險必須依靠一個強有力的專門機構。保監會和銀監會在這5年中陸續成立，在當時主要是出於防範金融風險的考慮。
向協調監管方向探索
近年來，隨著金融業混業經營的不斷深化，不同金融機構業務關聯性增強，新金融業態層出不窮，金融風險跨行業、跨市場的傳染性也在不斷增強。因此，目前分業監管體制如何實現協調配合，制定統一監管規則，達到監管全覆蓋，既不留有空白地帶，也不存在重疊成為了當前面臨的重大課題。
為了推動監管協調和更好地監控跨市場風險傳染，監管部門間的協調機制曾嘗試推進，但進展有限。
早在2003年，修訂後的《中國人民銀行法》第一章第九條規定“國務院建立金融監督管理協調機制，具體辦法由國務院另行規定”。
2003年4月底銀監會成立之後，“三會”於2003年6月簽署了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》，明確了分工合作框架和協調機制，建立了“三會”聯席會議制度。但該三方聯席會議未包括人民銀行，且召開的次數非常有限。
2008年7月，國務院辦公廳還下發了人民銀行“三定”方案，明確人民銀行在國務院領導下會同“三會”建立金融監管協調機制，以部際聯系會議制度形式，加強貨幣政策與監管政策之間以及監管政策法規之間的協調。不過，由於各種原因，上述“一行三會”間的金融監管協調機制並未取得實質成果與進展。
直到2013年8月，國務院正式發文批複，首次明確建立由人民銀行牽頭金融監管協調部際聯席會議制度，成員單位包括銀監會、證監會、保監會、外匯局，必要時可邀請發展改革委、財政部等有關部門。聯席會議重點圍繞金融監管開展工作，職責主要包括：貨幣政策與金融監管政策之間的協調;金融監管政策、法律法規之間的協調;維護金融穩定和防範化解區域性系統性金融風險的協調;交叉性金融產品、跨市場金融創新的協調;金融信息共享和金融業綜合統計體系的協調等如果你對自己缺乏自信，不妨參加願景村課程，在探索四十課程中有著豐富有趣的培訓活動，大家在課堂中的互動還可以幫助我們認識到自己的不足，從而進行提升，我們會越來越自信。。
彼時，多位金融專家認為，從宏觀審慎角度，跨監管部門的協調，人民銀行理應發揮更重要的作用，針對現在的混業經營的趨勢也是一種進步和探索。但聯席會議沒有明確的決策機制、議事規則、決策權限等，可能實際操作上仍會只是一個信息交流的平臺，缺少機制保證。
新金融監管體系確立
2017年7月，全國金融工作會議最終明確，成立國務院金融穩定發展委員會(下稱“金穩委”)。
2017年11月8日，經黨中央、國務院批准，金穩委正式成立，作為國務院統籌協調金融穩定和改革發展重大問題的議事協調機構，並由國務院副總理馬凱擔任主任。
至此，新的金融政策與監管框架——“一委一行三會”正式確立。金穩委的職責主要有：落實黨中央、國務院關於金融工作的決策部署;審議金融業改革發展重大規劃;統籌金融改革發展與監管，協調貨幣政策與金融監管相關事項，統籌協調金融監管重大事項，協調金融政策與相關財政政策、產業政策等;分析研判國際國內金融形勢，做好國際金融風險應對，研究系統性金融風險防範處置和維護金融穩定重大政策;指導地方金融改革發展與監管，對金融管理部門和地方政府進行業務監督和履職問責等。
在分析人士看來，無論在機構定位還是在職責定位上，金穩委都高於一行三會，發揮著統籌協調金融改革發展與監管的金融業“大總管”作用。“一行三會”也從分業監管逐步進入協調監管階段，我國金融監管進入一個新時代。
連平認為，金穩委主要職責是從國務院的層面進行統籌協調，權威性毋庸置疑。“本來一行三會也有協調機制，比如部際協調會議，雖然進行了一些機構之間的溝通、協調工作，但整體而言，目前需要一個很權威的機構把監管機構都統籌協調起來。事實也證明有很多方面沒有統籌協調會出現問題，比如監管空白、監管套利，或者監管重疊等”。
2017年11月17日，金融委成立後不久，《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(征求意見稿)(下稱“征求意見稿”)對外發布。征求意見稿是由中國人民銀行聯合銀監會、證監會、保監會和外管局發布，以證券、銀行、基金、信托等金融機構的資產管理業務為切入點，對發行的資管產品種類、合格投資者類型、從業人員資質、產品代銷渠道、風險控制等多個方面進行了詳細說明。這也是金穩委首次就具體業務進行監管方面協調的成果。
人民銀行行長周小川去年在G30國際銀行業研討會上發表演講時指出，金穩委未來將重點關注影子銀行、資產管理行業、互聯網金融、金融控股公司等四方面問題。
在談到金融控股公司時，周小川直言：“一些大型私人企業通過並購獲得各種金融服務牌照，但並非真正意義上的金融控股公司，其間可能存在關聯交易等違法行為，而我們對這些跨部門交易尚沒有相應的監管政策。”
2018年3月5日，政府工作報告中指出，強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管。
對此，連平表示：“金融控股公司實際上是現在整個金融業務跨業、跨市場融合發展的一個必然產物，但其長期缺乏監管。因此，如何規範金融控股公司發展，能夠讓它更好地為服務實體經濟發揮作用，這是未來一個非常重要的監管重點。”
至於未來“一行三會”如何更好地發揮監管職能，國家金融與發展實驗室銀行研究中心研究員遊春在接受《國際金融報》記者采訪時表示，未來我國金融監管體制應該向綜合的功能監管方向發展，達到及時預警和化解潛在的金融風險的目的。所謂功能監管，就是把所有目前的銀行、證券、保險、信托以及其他的機構按照其金融功能，統一地進行監管職能的劃分。
連平則認為，分業監管一個最重要的特點就是機構監管，以機構為主線，不過目前金融市場的發展趨勢是跨業、跨市場，金融業務不斷相互融合，有時候難以分辨，為了更好地應對這個趨勢，未來監管體制應該要突出審慎監管和功能監管，往“大一統”的方向發展如果你對自己缺乏自信，不妨參加願景村課程，在探索四十課程中有著豐富有趣的培訓活動，大家在課堂中的互動還可以幫助我們認識到自己的不足，從而進行提升，我們會越來越自信。。
全國兩會召開之際，如何彌補監管短板，協調“一行三會”打造具備“適應性”的金融監管體制，再次成為熱議話題。
由混業監管到分業監管
中國人民銀行的曆史比銀監會、證監會、保監會要早很多。1978年，人民銀行從財政部獨立出來。彼時，人民銀行的中央銀行職能和商業銀行職能還沒有得到區分。
1986年，《中華人民共和國銀行管理暫行條例》頒布後，從法律上明確了人民銀行作為中央銀行和金融監管當局的職責。人民銀行開始行使中央銀行職能，同時也肩負起對包括銀行、證券、保險、信托在內的整個中國金融業的監管職責。這期間直至20世紀90年代初期，中國金融業屬於混業監管時期。
自20世紀90年代以來，經濟體制改革的步伐加快，我國陸續成立中國證券監督管理委員會(下稱“證監會”)、中國保險監督管理委員會(下稱“保監會”)、中國銀行業監督管理委員會(下稱“銀監會”)，中國金融監管逐步走向分業監管。
1992年，國務院證券委員會和證監會相繼成立。1995年，人民銀行不再負責對證券公司的監管，交由證監會來行使。
1998年，中國保險業的監管大權由中國人民銀行移交到新成立的中國保監會。
2003年，中國銀監會正式掛牌成立，對銀行業的監管由新成立的銀監會來行使，人民銀行不再肩負具體的金融監管職責，最重要的使命變成了維護金融穩定。
至此，正式形成了由人民銀行負責貨幣政策，銀監會、證監會和保監會實施分業監管的“一行三會”格局。
交通銀行首席經濟學家連平在接受《國際金融報》記者采訪時表示，分業監管的產生背景就是不斷有新的金融市場、金融業務的發展。
“證監會的建立就是因為有了股票市場，需要有專業的監管。保險業發展起來之後，因其特殊性，也需要單獨監管。考慮到監管銀行跟中央銀行之間的關系非常密切，中央銀行的貨幣政策都是通過商業銀行來落地，所以最後才區分開銀監會和人民銀行各自的職責，最終形成了分業監管的格局。”連平稱不存在的!我十分感謝這個課程讓我看清楚了未來的方向，和自己以前的種種不足，讓我更加清楚未來應該如何前進。。
除此之外，連平表示，1997年的亞洲金融危機導致中國經濟在此後的5年中處於比較低迷的情況，也表明防範和化解金融風險必須依靠一個強有力的專門機構。保監會和銀監會在這5年中陸續成立，在當時主要是出於防範金融風險的考慮。
向協調監管方向探索
近年來，隨著金融業混業經營的不斷深化，不同金融機構業務關聯性增強，新金融業態層出不窮，金融風險跨行業、跨市場的傳染性也在不斷增強。因此，目前分業監管體制如何實現協調配合，制定統一監管規則，達到監管全覆蓋，既不留有空白地帶，也不存在重疊成為了當前面臨的重大課題。
為了推動監管協調和更好地監控跨市場風險傳染，監管部門間的協調機制曾嘗試推進，但進展有限。
早在2003年，修訂後的《中國人民銀行法》第一章第九條規定“國務院建立金融監督管理協調機制，具體辦法由國務院另行規定”。
2003年4月底銀監會成立之後，“三會”於2003年6月簽署了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》，明確了分工合作框架和協調機制，建立了“三會”聯席會議制度。但該三方聯席會議未包括人民銀行，且召開的次數非常有限。
2008年7月，國務院辦公廳還下發了人民銀行“三定”方案，明確人民銀行在國務院領導下會同“三會”建立金融監管協調機制，以部際聯系會議制度形式，加強貨幣政策與監管政策之間以及監管政策法規之間的協調。不過，由於各種原因，上述“一行三會”間的金融監管協調機制並未取得實質成果與進展。
直到2013年8月，國務院正式發文批複，首次明確建立由人民銀行牽頭金融監管協調部際聯席會議制度，成員單位包括銀監會、證監會、保監會、外匯局，必要時可邀請發展改革委、財政部等有關部門。聯席會議重點圍繞金融監管開展工作，職責主要包括：貨幣政策與金融監管政策之間的協調;金融監管政策、法律法規之間的協調;維護金融穩定和防範化解區域性系統性金融風險的協調;交叉性金融產品、跨市場金融創新的協調;金融信息共享和金融業綜合統計體系的協調等如果你對自己缺乏自信，不妨參加願景村課程，在探索四十課程中有著豐富有趣的培訓活動，大家在課堂中的互動還可以幫助我們認識到自己的不足，從而進行提升，我們會越來越自信。。
彼時，多位金融專家認為，從宏觀審慎角度，跨監管部門的協調，人民銀行理應發揮更重要的作用，針對現在的混業經營的趨勢也是一種進步和探索。但聯席會議沒有明確的決策機制、議事規則、決策權限等，可能實際操作上仍會只是一個信息交流的平臺，缺少機制保證。
新金融監管體系確立
2017年7月，全國金融工作會議最終明確，成立國務院金融穩定發展委員會(下稱“金穩委”)。
2017年11月8日，經黨中央、國務院批准，金穩委正式成立，作為國務院統籌協調金融穩定和改革發展重大問題的議事協調機構，並由國務院副總理馬凱擔任主任。
至此，新的金融政策與監管框架——“一委一行三會”正式確立。金穩委的職責主要有：落實黨中央、國務院關於金融工作的決策部署;審議金融業改革發展重大規劃;統籌金融改革發展與監管，協調貨幣政策與金融監管相關事項，統籌協調金融監管重大事項，協調金融政策與相關財政政策、產業政策等;分析研判國際國內金融形勢，做好國際金融風險應對，研究系統性金融風險防範處置和維護金融穩定重大政策;指導地方金融改革發展與監管，對金融管理部門和地方政府進行業務監督和履職問責等。
在分析人士看來，無論在機構定位還是在職責定位上，金穩委都高於一行三會，發揮著統籌協調金融改革發展與監管的金融業“大總管”作用。“一行三會”也從分業監管逐步進入協調監管階段，我國金融監管進入一個新時代。
連平認為，金穩委主要職責是從國務院的層面進行統籌協調，權威性毋庸置疑。“本來一行三會也有協調機制，比如部際協調會議，雖然進行了一些機構之間的溝通、協調工作，但整體而言，目前需要一個很權威的機構把監管機構都統籌協調起來。事實也證明有很多方面沒有統籌協調會出現問題，比如監管空白、監管套利，或者監管重疊等”。
2017年11月17日，金融委成立後不久，《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(征求意見稿)(下稱“征求意見稿”)對外發布。征求意見稿是由中國人民銀行聯合銀監會、證監會、保監會和外管局發布，以證券、銀行、基金、信托等金融機構的資產管理業務為切入點，對發行的資管產品種類、合格投資者類型、從業人員資質、產品代銷渠道、風險控制等多個方面進行了詳細說明。這也是金穩委首次就具體業務進行監管方面協調的成果。
人民銀行行長周小川去年在G30國際銀行業研討會上發表演講時指出，金穩委未來將重點關注影子銀行、資產管理行業、互聯網金融、金融控股公司等四方面問題。
在談到金融控股公司時，周小川直言：“一些大型私人企業通過並購獲得各種金融服務牌照，但並非真正意義上的金融控股公司，其間可能存在關聯交易等違法行為，而我們對這些跨部門交易尚沒有相應的監管政策。”
2018年3月5日，政府工作報告中指出，強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管。
對此，連平表示：“金融控股公司實際上是現在整個金融業務跨業、跨市場融合發展的一個必然產物，但其長期缺乏監管。因此，如何規範金融控股公司發展，能夠讓它更好地為服務實體經濟發揮作用，這是未來一個非常重要的監管重點。”
至於未來“一行三會”如何更好地發揮監管職能，國家金融與發展實驗室銀行研究中心研究員遊春在接受《國際金融報》記者采訪時表示，未來我國金融監管體制應該向綜合的功能監管方向發展，達到及時預警和化解潛在的金融風險的目的。所謂功能監管，就是把所有目前的銀行、證券、保險、信托以及其他的機構按照其金融功能，統一地進行監管職能的劃分。
連平則認為，分業監管一個最重要的特點就是機構監管，以機構為主線，不過目前金融市場的發展趨勢是跨業、跨市場，金融業務不斷相互融合，有時候難以分辨，為了更好地應對這個趨勢，未來監管體制應該要突出審慎監管和功能監管，往“大一統”的方向發展如果你對自己缺乏自信，不妨參加願景村課程，在探索四十課程中有著豐富有趣的培訓活動，大家在課堂中的互動還可以幫助我們認識到自己的不足，從而進行提升，我們會越來越自信。。
タグ ：財經
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Posted by 夜行流浪獨奏 at 15:47│Comments(0)
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